アクシーズ(1381)。2017年新春号。

2017.02.02

生き物なので、業績は不安定かも?

四季報によると、鶏肉の国内大手です。どうやら、ケンタッキーフライドチキン(KFC)と関係が深いようです。

業績は近年好調で、財務体質も良い感じです。ROAも10%くらいで、経営は効率的です。ただ、事業が鶏肉なので、どうも不確定要素はありそうです。KFCの売れ行きに業績が影響を受けますし、例えば鳥インフルエンザなど、衛生上のアクシデントもありえます。

大株主の比率を見ると、基本的に同族会社です。浮動株は少ないです。経営方針とか長期の戦略など、そのあたりは迷いがないので、上手くいけば利益が出る会社だと思います。

 

業績や株価の推移

ここ数年は好調で、売上と利益ともに伸びています。(単位は100万円)

売上高 純利益 1株利益
14.6 15827 485 86.5
15.6 17664 1091 194.3
16.6 18378 1223 217.8

 

次に、株価のチャートです。上場は2000年です。記事冒頭のチャートは2000年からのもので、下のチャートは過去10年間です。

 

上場からチャートを見ていくと、まず上場後に短期的なピークがあります。上場ゴール的なブームでしょうか?

そのあとは、2006年頃に山があります。このころは少し景気が良かった時期です。2008年ごろに株価は下がりますが、大きな下げではありません。サブプライムローン危機は、あまり株価に影響していません。連れ安になったぐらいです。

 

そして目につくのが、2014年半ばからの株価急騰です。結局、上場来それほど動かなかった株価が、アベノミクスの途中でブレイクにつながりました。暴騰と急落を挟みつつ、3倍超になったあと下がってきました。大きなピークをつけたかと思われましたが、最近また持ち直しています。

 

まとめると、業績などはなかなか良いです。ただ、テンバガーになる感じの事業内容ではありません。また、すでに一度株価がブレイクしており、この先さらに何倍にもなるかは疑問です。トレンドも上向きになるか下向きになるか、微妙なところです。

現状では、まあまあのパフォーマンスが期待できる、ポートフォリオに入れても良いかな?程度の銘柄と思われます。

投資は自己責任でお願いいたします。

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